삼성, 구글용 HBM 공급 60% 확보 — 한국 반도체 시장에 어떤 변화가 올까?

핵심 요약
삼성전자가 2025년 구글 TPU용 HBM 공급을 60% 이상 확보하며 시장 판도가 크게 흔들리고 있습니다. HBM 경쟁력 회복은 삼성전자뿐 아니라 한국 반도체 산업 전체에 중요한 의미를 가진 구조적 변화입니다. 본 글에서는 기사 요약과 반도체 전문가적 분석을 바탕으로 향후 증시 전망을 다룹니다.

✔ 삼성, 구글 TPU용 HBM 공급을 60% 이상 가져갔다

한국경제 단독 보도에 따르면 삼성전자는 구글 TPU에 들어가는 HBM 공급 물량 중 60% 이상을 담당한 것으로 확인되었습니다. 상반기까지만 해도 SK하이닉스가 우세했지만, 하반기 들어 삼성전자가 발열 문제 해결과 수율 향상을 통해 공급 비중을 확대하며 역전에 성공한 것입니다.

구글의 TPU(아이언우드)는 브로드컴이 설계·제작하며, HBM 역시 브로드컴을 통해 조달됩니다. 즉, 삼성전자가 브로드컴 조달 물량을 가져갔다는 것은 삼성의 HBM 기술 경쟁력이 시장에서 다시 인정받았다는 의미입니다.

✔ 삼성이 역전에 성공한 진짜 이유

삼성의 HBM 개발은 최근까지 여러 문제를 겪어 왔습니다. 특히:

HBM3E 발열 문제
패키징 수율 부족
경쟁사 대비 다소 뒤처진 전력 효율

그러나 2025년 삼성은 다음과 같은 두 가지 돌파구를 통해 완전히 분위기를 반전시켰습니다.

1a D램 재설계로 발열 문제 해결
HBM3E 성능 안정화 + HBM4 개발 가속화

특히 전영현 부회장이 DS부문장으로 취임한 뒤 전략·조직 개편을 단행하면서 HBM개발 체계가 빠르게 안정되고, 실제 성능 개선과 공급 확대 결과로 이어졌습니다.

✔ HBM4 경쟁은 이제부터가 진짜다

HBM4는 2026년 이후 AI 반도체 시장을 좌우할 핵심 메모리입니다. 삼성과 SK하이닉스 모두 HBM4 개발에 사활을 걸고 있으며, 이번 삼성의 역전은 HBM4 경쟁에 더욱 긴장감을 더해주고 있습니다.

삼성 HBM4 전략

1c(6세대) D램 기반
4nm 파운드리 기반 로직 다이
동작 속도 11Gb/s 이상
36GB 고용량 구조

SK하이닉스 HBM4 전략

1b(5세대) D램 기반
TSMC 12nm 공정 활용
엔비디아 중심 공급 구조 유지

현재로서는 삼성은 구글 중심 공급, SK하이닉스는 엔비디아 중심 공급이라는 차별화된 전략 구조를 형성하고 있습니다.

✔ 한국 반도체 증시에 미치는 영향 — 필자의 분석

1) 삼성전자: 실적 회복 모멘텀 확실해졌다

삼성전자가 그동안 약점이었던 HBM 경쟁력에서 회복했다는 것은 매우 중요한 신호입니다. HBM은 일반 D램 대비 마진이 높아 수익성에 결정적 영향을 미칩니다. 이번 구글 공급 역전은 삼성전자 주가에 확실한 상승 모멘텀을 제공할 것으로 판단됩니다.

2) SK하이닉스: 단기 변동성 가능하지만 중장기 우위는 굳건

구글 물량을 일부 삼성에 빼앗긴 건 사실이지만, SK하이닉스는 여전히 엔비디아의 핵심 HBM 파트너입니다. 즉, 단기 투자심리는 흔들릴 수 있으나, 중장기 경쟁력에는 영향이 거의 없습니다.

3) 반도체 산업 전체: 둘 다 승자가 되는 시장

HBM 시장은 삼성과 SK 중 하나만 이기는 시장이 아닙니다. AI 가속기, 데이터센터, LLM 학습용 서버 등이 폭발적으로 증가하면서 HBM 수요는 수년간 공급을 초과할 것으로 예상됩니다.

2025~2027년 HBM 시장 성장률은 연평균 45~60% 이상으로 전망되며, 한국 반도체 기업 둘 모두 구조적 성장 사이클에 진입했다고 볼 수 있습니다.

✔ 결론: 한국 반도체 산업은 ‘새로운 상승장’에 진입했다

삼성의 구글 공급 역전은 단기 뉴스가 아니라, 한국 반도체 경쟁력의 구조적 회복을 알리는 신호입니다.

삼성은 기술 격차를 해소하며 점유율을 회복했고, SK하이닉스는 엔비디아 기반의 강력한 파트너십을 유지하고 있습니다.

AI 수요 확대로 HBM 시장 자체가 지속 성장하는 만큼 2025년 이후 한국 반도체 산업은 새로운 상승장에 들어섰다고 판단됩니다.

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📎 출처 및 참고

한국경제

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삼성, 구글 HBM 공급 60% 확보 — 한국 반도체 시장 전망 분석